Активная деньгомания

Несколько месяцев назад Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) Украины начала выдавать лицензии на осуществление доверительного управления ценными бумагами. Услуга эта во всем мире относится к разряду VIP услуг и рассчитана на обеспеченных граждан, которые согласны инвестировать $50-200 тыс.

Доверительное управление – это передача владельцем имущества (Доверителем) права распоряжения своим имуществом другому лицу (Управляющему). Человек фактически передает только право управления своим капиталом, оставаясь при этом его собственником! Все права и обязанности сторон закрепляются в договоре, где Управляющий должен четко регламентировать минимальную доходность, максимальные допустимые потери и условия раздела прибыли.

По сути, эта услуга далеко не нова на рынке Украины. Управляющие компании (УК) и раньше предлагали подобные услуги, правда на выгодных только для себя условиях. Клиенту предлагали самостоятельно открыть счет в ценных бумагах и текущий счет в банке. Доверительное управление сводилось к банальному консалтингу по составлению портфеля и покупке/продаже ценных бумаг.

Управляющая компания фактически ничем не рисковала, предоставляя только консалтинговые и брокерские услуги. Все ответственность лежала на клиенте, как собственнике ценных бумаг. Он же подписывал все документы по операциям с ценными бумагами.

Лицензия на доверительное управление ценными бумагами фактически обязывает Управляющего брать на себя ответственность за капитал клиента.

Как уже было сказано выше, услуга по управлению ценными бумагами предназначена для состоятельных людей, обладающих свободным капиталом в $50-200 тыс. Это в основном владельцы бизнеса, топ менеджеры, реже - представители шоу-бизнеса и звезды спорта.

Парадокс в том, что люди могут зарабатывать внушительные суммы денег в бизнесе, не имея абсолютно никакого понятия о работе на фондовом рынке.

В этом случае на помощь приходят профессиональные управляющие. Стиль работы полностью зависит от предпочтений клиента по доходности портфеля и его отношения к риску. Клиент может консультироваться с управляющим и контролировать каждую операцию с ценными бумагами. А может предоставить всю эту работу управляющему, довольствуясь анализом отчетов раз в квартал!

По результатам опроса управляющих компаний, газета “Деньги” озвучила очень интересные цифры. Оказывается, опрошенные компании приносят своим клиентам в среднем не меньше 30% годовых. Полученный доход во многом зависит от стратегии инвестора (консервативная или агрессивная), грамотности управляющего и суммы инвестиций.

При передаче капитала в доверительно управление инвестор несете намного больше издержек, чем при инвестировании в ПИФы. Около 15% дохода берет за свои труды управляющая компания. От оставшейся суммы следует заплатить 15% подоходного налога государству. Клиент со своего кармана также оплачивает услуги банка, хранителя ценных бумаг и комплексные брокерские услуги УК. В итоге, можно смело попрощаться почти с третью дохода, что есть довольно много!

И управляющие, и частные инвесторы признаются, что инвестировав деньги в паевые фонды, можно добиться намного большей доходности.

По уровню защищенность для вкладчиков инвестфонды считаются более надежными. За их работой пристально следит ГКЦБФР. Доверительнее управление – это больше свободы в плане управления капиталом клиента и меньше контроля со стороны проверяющих органов.

Какой можно сделать вывод?

• Расширение спектра услуг – это фактически привлечение на фондовый рынок новых клиентов (читай “капитала”);
• Управляющим компаниям нужно время для вывода новой услуги на рынок, ознакомления потенциальных клиентов и обкатки услуги;
• Высокий порог входа автоматически делают услугу недоступной мелким частным инвесторам;
• Со списка потенциальных клиентов можно автоматически исключить тех граждан, которые заработали деньги не “белым” способом. Эта многочисленная категория попросту не захочет “светится”!

P.S. На правах автора сайта, поделюсь с вами некоторыми рассуждениями на эту тему. Я считаю, что управление личным капиталом - это не тот бизнес-процес, который можно передать в руки посторонних управляющих.

Во-первых, стоит полностью контролировать все свои инвестиции, а доверительное управление считать своего рода диверсификацией.

Во-вторых, следует тщательно выбирать УК и постоянно следить/контролировать ее деятельность. Лень в подобных делах вылезает боком!

В-третьих, в доверительное управление стоит отдавать только определенную часть личного капитала, в надежде на то, что управляющий сумеет заработать вам больше денег.

Кстати, некоторые инвестфонды, например Dragon Capital, соглашаются работать даже с сумами в $10-20 тыс. Вcе зависит от ценных бумаг, с которыми желает работать клиент.

Теги: доверительное управление в Украине, инвестиции в ценные бумаги